Cinka resursu starptautisko cenu tieši ietekmē piedāvājuma un pieprasījuma attiecības un ekonomiskā situācija. Cinka resursu globālais sadalījums galvenokārt ir koncentrēts tādās valstīs kā Austrālija un Ķīna, un galvenās ražotāju valstis ir Ķīna, Peru un Austrālija. Cinka patēriņš ir koncentrēts Āzijas Klusā okeāna un Eiropas un Amerikas reģionos. Jianeng ir pasaulē lielākais cinka metāla ražotājs un tirgotājs ar ievērojamu ietekmi uz cinka cenām. Ķīnas cinka resursu rezerves ierindojas otrajā vietā pasaulē, bet pakāpe nav augsta. Tās ražošana un patēriņš gan pasaulē ieņem pirmo vietu, un tā ārējā atkarība ir augsta.
Viens ir tas, ka LME ir vienīgā globālā cinka fjūčeru apmaiņa, kas ieņem dominējošo stāvokli cinka fjūčeru tirgū.
LME tika dibināta 1876. gadā un sāka rīkot neformālu cinka tirdzniecību tā pirmsākumos. 1920. gadā sākās cinka oficiālā tirdzniecība. Kopš astoņdesmitajiem gadiem LME ir pasaules cinka tirgus barometrs, un tā oficiālā cena atspoguļo cinka piedāvājuma un pieprasījuma izmaiņas visā pasaulē, kas tiek plaši atzīta visā pasaulē. Šīs cenas var ierobežot, izmantojot dažādus nākotnes līgumus un izvēles līgumus LME. Cinka tirgus aktivitāte ieņem trešo vietu LME, otrā tikai vara un alumīnija nākotnes līgumiem.
Otrkārt, Ņujorkas Mercantile Exchange (Comex) īsi atvēra cinka fjūčeru tirdzniecību, taču tā bija neveiksmīga.
Comex īsi vadīja cinka nākotnes līgumus no 1978. līdz 1984. gadam, bet kopumā tas nebija veiksmīgs. Tajā laikā amerikāņu cinka ražotāji bija ļoti spēcīgi cinka cenu noteikšanā, tāpēc Comex nebija pietiekami daudz cinka biznesa apjoma, lai nodrošinātu līguma likviditāti, padarot cinka neiespējamu arbitrāžas cenām starp LME un Comex, piemēram, vara un sudraba darījumiem. Mūsdienās Comex metāla tirdzniecība galvenokārt ir vērsta uz nākotnes līgumiem un iespēju līgumiem par zelta, sudraba, vara un alumīnija līgumiem.
Trešais ir tas, ka Šanhajas birža 2007. gadā oficiāli uzsāka Šanhajas cinka nākotnes līgumus, piedaloties globālajā cinka fjūčeru cenu sistēmā.
Šanhajas biržas vēsturē notika īsa cinka tirdzniecība. Jau 1990. gadu sākumā Cinks bija vidēja vai ilgtermiņa tirdzniecības šķirne līdzās pamata metāliem, piemēram, varš, alumīnijs, svins, alva un niķelis. Tomēr cinka tirdzniecības mērogs gadu no gada samazinājās, un līdz 1997. gadam cinka tirdzniecība būtībā bija pārtraukta. 1998. gadā Fjūčeru tirgus strukturālās pielāgošanas laikā, kas nav melnās metāla tirdzniecības šķirnes, tika atcelti tikai vara un alumīnija, kā arī cinks un citas šķirnes. Tā kā cinka cena turpināja pieaugt 2006. gadā, pastāvīgi aicinājumi cinka nākotnes līgumiem atgriezties tirgū. 2007. gada 26. martā Šanhajas birža oficiāli uzskaitīja cinka fjūčerus, veicot reģionālās piedāvājuma un pieprasījuma izmaiņas Ķīnas cinka tirgū uz starptautisko tirgu un piedaloties globālajā cinka cenu sistēmā.
Cinka vietas pamata cenu noteikšanas metode starptautiskajā tirgū ir cinka fjūčeru līguma cenas izmantošana kā etalona cena un pievienot atbilstošo marķējumu kā vietas citātu. Cinka starptautisko plankumu cenu un LME fjūčeru cenas tendence ir ļoti konsekventa, jo LME cinka cena kalpo kā ilgtermiņa cenu standarts cinka metāla pircējiem un pārdevējiem, un tās vidējā cena mēnesī kalpo arī kā cinka metāla vietas tirdzniecības cena Apvidū
Viens no tiem ir cinka cenu augšup un lejupvērsts cikls no 1960. līdz 1978. gadam; Otrais ir svārstību periods no 1979. līdz 2000. gadam; Trešais ir ātrais augšup un lejupvērstais cikls no 2001. līdz 2009. gadam; Ceturtais ir svārstību periods no 2010. līdz 2020. gadam; Piektais ir straujais augšupvērstais periods kopš 2020. gada. Kopš 2020. gada, ņemot vērā Eiropas enerģijas cenu ietekmi, cinka piegādes spēja ir samazinājusies, un straujā cinka pieprasījuma pieaugums ir izraisījis cinka cenu samazināšanos, kas turpina pieaugt un pārsniegt 3500 USD par tonnu.
2022. gadā jaunākais Amerikas Savienoto Valstu ģeoloģijas dienesta (USGS) ziņojums parāda, ka globālie pierādītie cinka resursi ir 1,9 miljardi tonnu, un globālās pierādītās cinka rūdas rezerves ir 210 miljoni metāla tonnu. Austrālijā ir visbagātākās cinka rūdas rezerves - 66 miljoni tonnu, kas veido 31,4% no kopējām globālajām rezervēm. Ķīnas cinka rūdas rezerves ir otrā tikai Austrālijā - 31 miljons tonnu, kas veido 14,8% no kopējās pasaules. Citas valstis ar lielām cinka rūdas rezervēm ir Krievija (10,5%), Peru (8,1%), Meksika (5,7%), Indija (4,6%) un citas valstis, savukārt citu valstu cinka rūdas rezerves kopējās cinka rūdas veido 25% globālās kopējās rezerves.
Pirmkārt, cinka vēsturiskā ražošana turpināja pieaugt, ar nelielu kritumu pēdējās desmitgades laikā. Paredzams, ka produkcija nākotnē pakāpeniski atgūsies.
Cinka rūdas globālā produkcija nepārtraukti palielinās vairāk nekā 100 gadus, sasniedzot savu maksimumu 2012. gadā ar gada ražošanu 13,5 miljoni metāla tonnu cinka koncentrāta. Turpmākajos gados, kad izaugsme atsākas, ir noteikta zināma krituma pakāpe līdz 2019. gadam. Tomēr COVID-19 uzliesmojums 2020. gadā padarīja globālo cinka raktuvju izlaides samazināšanos, gada izlaide samazinājās par 700000 tonnām, 5,51% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, kā rezultātā saspringts globālais cinka piegāde un nepārtraukta cenu pieaugums. Ar epidēmijas atvieglošanu cinka ražošana pakāpeniski atgriezās 13 miljonu tonnu līmenī. Analīze liecina, ka, atgūstot pasaules ekonomiku un veicinot tirgus pieprasījumu, cinka ražošana nākotnē turpinās pieaugt.
Otrais ir tas, ka valstis ar visaugstāko globālo cinka ražošanu ir Ķīna, Peru un Austrālija.
Saskaņā ar Amerikas Savienoto Valstu Ģeoloģijas dienesta biroja (USGS) datiem Globālā cinka rūdas ražošana 2022. gadā sasniedza 13 miljonus tonnu, Ķīnai visaugstāk ražojot 4,2 miljonus metāla tonnu, kas veido 32,3% no globālās kopējās ražošanas. Citas valstis ar augstu cinka rūdas ražošanu ir Peru (10,8%), Austrālija (10,0%), Indija (6,4%), Amerikas Savienotās Valstis (5,9%), Meksika (5,7%) un citas valstis. Kopējā cinka raktuvju produkcija citās valstīs veido 28,9% no globālās kopsummas.
Treškārt, pieci labākie globālie cinka ražotāji veido aptuveni 1/4 globālās ražošanas, un to ražošanas stratēģijām ir zināma ietekme uz cinka cenu noteikšanu.
2021. gadā kopējais pasaules labāko piecu cinka ražotāju gada produkcija bija aptuveni 3,14 miljoni tonnu, kas veido apmēram 1/4 globālās cinka ražošanas. Cinka ražošanas vērtība pārsniedza 9,4 miljardus ASV dolāru, no kuriem Glencore Plc saražoja apmēram 1,16 miljonus tonnu cinka, Hindustan Cinc Ltd saražoja apmēram 790000 tonnas cinka, Teck Resources Ltd saražoja 6100 tonnas cinka, Zijin Mining, kas ražota apmēram 310000 tonnas cinka. un Bolidens AB saražoja apmēram 270000 tonnas cinka. Lielie cinka ražotāji parasti ietekmē cinka cenas, izmantojot stratēģiju “ražošanas samazināšanai un cenu uzturēšanai”, kas ietver raktuvju slēgšanu un ražošanas kontroli, lai sasniegtu mērķi samazināt ražošanu un uzturēt cinka cenas. Glencore 2015. gada oktobrī paziņoja par kopējo cinka ražošanas samazinājumu, kas ir ekvivalents 4% no globālās ražošanas, un cinka cenas tajā pašā dienā pieauga par vairāk nekā 7%.
Pirmkārt, globālais cinka patēriņš ir koncentrēts Āzijas Klusā okeāna un Eiropas un Amerikas reģionos.
2021. gadā rafinētā cinka globālais patēriņš bija 14,0954 miljoni tonnu, un cinka patēriņš koncentrējās Āzijas Klusajā okeānā un Eiropā un Amerikas reģionos, Ķīnai ir vislielākais cinka patēriņa īpatsvars, kas veido 48%. Amerikas Savienotās Valstis un Indija tika ierindoti otrajā un trešajā vietā, veidojot attiecīgi 6% un 5%. Citas lielākās patērētāju valstis ir tādas attīstītas valstis kā Dienvidkoreja, Japāna, Beļģija un Vācija.
Otrais ir tas, ka cinka patēriņa struktūra ir sadalīta sākotnējā patēriņā un terminālajā patēriņā. Sākotnējais patēriņš galvenokārt ir cinka pārklājums, savukārt termināla patēriņš galvenokārt ir infrastruktūra. Pieprasījuma izmaiņas patērētāja galā ietekmēs cinka cenu.
Cinka patēriņa struktūru var iedalīt sākotnējā patēriņā un terminālajā patēriņā. Sākotnējais cinka patēriņš galvenokārt ir vērsts uz cinkotiem lietojumiem, kas veido 64%. Cinka terminālais patēriņš attiecas uz cinka sākotnējo produktu pārstrādi un pielietošanu pakārtotajā rūpniecības ķēdē. Cinka terminālajā patēriņā infrastruktūras un būvniecības nozares veido visaugstāko proporciju - attiecīgi 33% un 23%. Cinka patērētāja veiktspēja tiks pārnesta no termināļa patēriņa lauka uz sākotnējo patēriņa lauku un ietekmēs cinka un tā cenas piedāvājumu un pieprasījumu. Piemēram, ja lielo cinka gala patērētāju nozares, piemēram, nekustamā īpašuma un automobiļu, veiktspēja ir vāja, sākotnējā patēriņa, piemēram, cinka pārklājuma un cinka sakausējumu, pasūtījuma apjoms samazināsies, izraisot cinka piegādi pārsniegt pieprasījumu, galu galā novedot pie tā cinka cenu kritums.
Kā pasaules lielākais cinka tirgotājs, Glencore kontrolē rafinēta cinka apriti tirgū ar trim priekšrocībām. Pirmkārt, spēja ātri un efektīvi organizēt preces tieši uz pakārtoto cinka tirgu; Otrais ir spēcīgā spēja piešķirt cinka resursus; Trešais ir dedzīgs ieskats cinka tirgū. Kā pasaules lielākais cinka ražotājs, Glencore 2022. gadā saražoja 940000 tonnas cinka ar pasaules tirgus daļu 7,2%; Cinka tirdzniecības apjoms ir 2,4 miljoni tonnu, un pasaules tirgus daļa ir 18,4%. Cinka ražošana un tirdzniecības apjoms ir gan pasaules virsotne. Glencore globālais pašizveidotais pašizveidošana ir tā milzīgās ietekmes uz cinka cenām pamats, un tirdzniecības apjoms numur viens vēl vairāk pastiprina šo ietekmi.
Pirmkārt, Šanhajas cinka apmaiņai ir bijusi pozitīva loma vietējās cinka cenu sistēmas izveidē, taču tās ietekme uz cinka cenu noteikšanas tiesībām joprojām ir mazāka nekā LME.
Šanhajas biržas uzsāktajiem cinka nākotnes līgumiem ir bijusi pozitīva loma piedāvājuma un pieprasījuma, cenu noteikšanas metožu, cenu diskursa un ārvalstu cenu pārraides mehānismu pārredzamībā vietējā cinka tirgū. Saskaņā ar sarežģīto Ķīnas cinka tirgus struktūru Šanhajas cinka apmaiņa ir palīdzējusi izveidot atvērto, godīgu, godīgu un autoritatīvu cinka tirgus cenu sistēmu. Vietējā cinka fjūčeru tirgū jau ir bijusi noteikta mēroga un ietekme, un, uzlabojot tirgus mehānismus un pieaugot tirdzniecības skalai, palielinās arī tā pozīcija pasaules tirgū. 2022. gadā Šanhajas cinka fjūčeru tirdzniecības apjoms palika stabils un nedaudz palielinājās. Saskaņā ar Šanhajas biržas datiem, sākot ar 2022. gada novembra beigām, Šanhajas cinka fjūčeru tirdzniecības apjoms 2022. gadā bija 63906157 darījumi, kas ir par 0,64% vairāk nekā gadu iepriekš, vidējais ikmēneša tirdzniecības apjoms bija 5809650 darījumi, kas ir 5809650 darījumi ; 2022. gadā Šanhajas cinka fjūčeru tirdzniecības apjoms sasniedza 7932,1 miljardu juaņu, kas ir par 11,1% vairāk nekā gadu iepriekš, un mēnesī vidējais tirdzniecības apjoms bija 4836,7 miljardi juaņu. Tomēr globālā cinka cenu noteikšanas jauda joprojām dominē LME, un vietējais cinka fjūčeru tirgus joprojām ir reģionālais tirgus pakārtotā stāvoklī.
Otrkārt, cinka cenas Ķīnā ir attīstījušās no ražotāju citātiem līdz tiešsaistes platformas cenām, galvenokārt balstoties uz LME cenām.
Pirms 2000. gada Ķīnā nebija cinka plankuma tirgus cenu platformas, un vietas tirgus cena būtībā tika izveidota, pamatojoties uz ražotāja citātu. Piemēram, The Pearl River Delta cenu galvenokārt noteica Zhongjin Lingnan, savukārt Yangtze upes deltā cenu galvenokārt noteica Zhuzhou Smelter un Huludao. Nepietiekamajam cenu noteikšanas mehānismam ir bijusi būtiska ietekme uz ikdienas darbībām augšup un pakārtotajiem uzņēmumiem cinka nozares ķēdē. 2000. gadā Šanhajas nederīgais metālu tīkls (SMM) izveidoja savu tīklu, un tā platformas citāts kļuva par atsauci uz daudziem vietējiem uzņēmumiem, lai centu cinka vietu. Pašlaik galvenie kotējumi vietējā vietas tirgū ir NAN Chu biznesa tīkla un Šanhajas metāla tīkla cenas, taču tiešsaistes platformu cenas galvenokārt attiecas uz LME cenām.
Pirmkārt, kopējais cinka resursu daudzums Ķīnā ieņem otro vietu pasaulē, bet vidējā kvalitāte ir zema un resursu ieguve ir sarežģīta.
Ķīnā ir bagātīgas cinka rūdas resursu rezerves, kas ierindojas otrajā vietā pasaulē pēc Austrālijas. Vietējie cinka rūdas resursi galvenokārt ir koncentrēti tādās jomās kā Yunnan (24%), iekšējā Mongolija (20%), Gansu (11%) un Xinjiang (8%). Tomēr cinka rūdas atradņu pakāpe Ķīnā parasti ir zema, ar daudzām mazām raktuvēm un mazām lielām raktuvēm, kā arī daudzas liesas un bagātīgas mīnas. Resursu ieguve ir sarežģīta, un transporta izmaksas ir augstas.
Otrkārt, Ķīnas cinka rūdas ražošana ir pirmā rindā pasaulē, un palielinās vietējo cinka ražotāju ietekme.
Ķīnas cinka ražošana ir palikusi lielākā pasaulē daudzus gadus pēc kārtas. Pēdējos gados, izmantojot dažādus līdzekļus, piemēram, starpniecību, augšupējo un pakārtoto apvienošanos un pārņemšanu, kā arī aktīvu integrāciju, Ķīna ir pakāpeniski izveidojusi cinka uzņēmumu grupu ar globālu ietekmi, un trīs uzņēmumi ir ierindoti desmit labāko globālo cinka rūdu ražotāju vidū. Zijin Mining ir lielākais cinka koncentrāta ražošanas uzņēmums Ķīnā ar cinka rūdas ražošanas skalu starp pieciem labākajiem visā pasaulē. 2022. gadā cinka produkcija bija 402000 tonnu, veidojot 9,6% no kopējās vietējās ražošanas. Minmetals Resources ir sestais visā pasaulē, 2022. gadā cinka produkcija ir 225000 tonnas, kas veido 5,3% no kopējās vietējās ražošanas. Zhongjin Lingnan ierindojas devītajā vietā visā pasaulē ar cinka ražošanu 193000 tonnās 2022. gadā, veidojot 4,6% no kopējās vietējās ražošanas. Pie citiem liela mēroga cinka ražotājiem pieder Chihong Cinc Germanium, Cinka Industry Co., Ltd., Baiyin nederīgie metāli utt.
Treškārt, Ķīna ir lielākais cinka patērētājs, un patēriņš ir koncentrēts cinkošanas un pakārtotās nekustamā īpašuma infrastruktūras jomā.
2021. gadā Ķīnas cinka patēriņš bija 6,76 miljoni tonnu, padarot to par lielāko cinka patērētāju pasaulē. Cinka pārklājums veido lielāko cinka patēriņa daļu Ķīnā, veidojot apmēram 60% no cinka patēriņa; Nākamie ir cinka sakausējuma un cinka oksīda, kas ir attiecīgi 15% un 12%. Galvenās cinkošanas jomas ir infrastruktūra un nekustamais īpašums. Sakarā ar Ķīnas absolūto priekšrocību cinka patēriņā, infrastruktūras un nekustamā īpašuma nozares labklājība būtiski ietekmēs cinka globālo piedāvājumu, pieprasījumu un cenu.
Ķīnas ārējā atkarība no cinka ir salīdzinoši augsta un parāda skaidru augšupejošu tendenci, galvenie importa avoti ir Austrālija un Peru. Kopš 2016. gada cinka koncentrāta importa apjoms Ķīnā ir palielinājies gadu no gada, un tagad tas ir kļuvis par lielāko cinka rūdas importētāju pasaulē. 2020. gadā cinka koncentrāta atkarība no importa pārsniedz 40%. Raugoties no valsts pēc valsts viedokļa, valsts ar visaugstāko cinka koncentrāta eksportu uz Ķīnu 2021. gadā bija Austrālija ar 1,07 miljoniem fizisko tonnu visa gada garumā, veidojot 29,5% no Ķīnas kopējā cinka koncentrāta importa; Otrkārt, Peru eksportē 780000 fiziskās tonnas uz Ķīnu, veidojot 21,6% no Ķīnas kopējā cinka koncentrāta importa. Augsta atkarība no cinka rūdas importa un importa reģionu relatīvā koncentrācija nozīmē, ka rafinēta cinka piegādes stabilitāti var ietekmēt piegādes un transporta beigas, kas ir arī viens no iemesliem, kāpēc Ķīna ir neizdevīgā stāvoklī cinka un cinka tirdzniecībā neizdevīgā situācijā, un var tikai pasīvi pieņemt pasaules tirgus cenas.
Šis raksts sākotnēji tika publicēts China Mining Daily pirmajā izdevumā 15. maijā
Pasta laiks: SEP-08-2023
