Cinka resursu starptautisko cenu tieši ietekmē piedāvājuma un pieprasījuma attiecības un ekonomiskā situācija.Cinka resursu globālā izplatīšana galvenokārt ir koncentrēta tādās valstīs kā Austrālija un Ķīna, un galvenās ražotājvalstis ir Ķīna, Peru un Austrālija.Cinka patēriņš ir koncentrēts Āzijas Klusā okeāna un Eiropas un Amerikas reģionos.Jianeng ir pasaulē lielākais cinka metāla ražotājs un tirgotājs, kas būtiski ietekmē cinka cenas.Ķīnas cinka resursu rezerves ieņem otro vietu pasaulē, taču pakāpe nav augsta.Tās ražošana un patēriņš ieņem pirmo vietu pasaulē, un tās ārējā atkarība ir liela.
Viens no tiem ir tas, ka LME ir vienīgā pasaules cinka nākotnes līgumu birža, kas ieņem dominējošu stāvokli cinka nākotnes līgumu tirgū.
LME tika dibināta 1876. gadā un uzsāka neformālu cinka tirdzniecību.1920. gadā sākās oficiālā cinka tirdzniecība.Kopš 80. gadiem LME ir bijis pasaules cinka tirgus barometrs, un tā oficiālā cena atspoguļo cinka piedāvājuma un pieprasījuma izmaiņas visā pasaulē, kas ir plaši atzītas visā pasaulē.Šīs cenas var nodrošināt ar dažādiem nākotnes un opciju līgumiem LME.Cinka tirgus aktivitāte LME ieņem trešo vietu, otrajā vietā aiz vara un alumīnija nākotnes līgumiem.
Otrkārt, Ņujorkas preču birža (COMEX) uz īsu brīdi atvēra cinka fjūčeru tirdzniecību, taču tā bija neveiksmīga.
COMEX īslaicīgi vadīja cinka fjūčerus no 1978. līdz 1984. gadam, taču kopumā tas nebija veiksmīgs.Tajā laikā Amerikas cinka ražotāji bija ļoti spēcīgi cinka cenu noteikšanā, tāpēc COMEX nebija pietiekami daudz cinka biznesa apjoma, lai nodrošinātu līgumu likviditāti, tādējādi cinkam nebija iespējams arbitrāžas veidā noteikt cenas starp LME un COMEX, piemēram, vara un sudraba darījumus.Mūsdienās COMEX metālu tirdzniecība galvenokārt ir vērsta uz zelta, sudraba, vara un alumīnija nākotnes un opciju līgumiem.
Trešais ir tas, ka Šanhajas Fondu birža 2007. gadā oficiāli uzsāka Shanghai Zinc Futures, piedaloties globālajā cinka nākotnes līgumu cenu noteikšanas sistēmā.
Šanhajas biržas vēsturē bija īsa cinka tirdzniecība.Jau 90. gadu sākumā cinks bija vidēja un ilgtermiņa tirdzniecības veids līdzās tādiem pamata metāliem kā varš, alumīnijs, svins, alva un niķelis.Tomēr cinka tirdzniecības apmēri gadu no gada samazinājās, un līdz 1997. gadam cinka tirdzniecība būtībā bija beigusies.1998. gadā fjūčeru tirgus strukturālās pielāgošanas laikā krāsaino metālu tirdzniecības šķirnes saglabāja tikai varu un alumīniju, bet cinka un citas šķirnes tika atceltas.Tā kā 2006. gadā cinka cena turpināja pieaugt, pastāvīgi tika aicināti atgriezties tirgū cinka fjūčeri.2007. gada 26. martā Šanhajas fondu birža oficiāli kotēja cinka fjūčerus, nododot starptautiskajam tirgum Ķīnas cinka tirgus piedāvājuma un pieprasījuma reģionālās izmaiņas un piedaloties globālajā cinka cenu noteikšanas sistēmā.
Cinka spot cenu noteikšanas pamatmetode starptautiskajā tirgū ir izmantot cinka nākotnes līguma cenu kā etaloncenu un pievienot atbilstošo uzcenojumu kā tūlītējo kotāciju.Cinka starptautisko spot cenu un LME fjūčeru cenu tendence ir ļoti konsekventa, jo LME cinka cena kalpo kā ilgtermiņa cenu standarts cinka metāla pircējiem un pārdevējiem, un tās mēneša vidējā cena kalpo arī par cenu noteikšanas bāzi cinka metāla spot tirdzniecībai. .
Viens no tiem ir cinka cenu kāpuma un lejupslīdes cikls no 1960. līdz 1978. gadam;Otrais ir svārstību periods no 1979. līdz 2000. gadam;Trešais ir straujie augšupejošie un lejupejošie cikli no 2001. līdz 2009. gadam;Ceturtais ir svārstību periods no 2010. līdz 2020. gadam;Piektais ir straujais augšupejas periods kopš 2020. gada. Kopš 2020. gada Eiropas enerģijas cenu ietekmes dēļ cinka piegādes jaudas ir samazinājušās, un straujais cinka pieprasījuma pieaugums ir izraisījis cinka cenu kāpumu, kas turpina pieaugt un pārsniedz 3500 USD par tonnu.
2022. gadā jaunākais Amerikas Savienoto Valstu Ģeoloģijas dienesta (USGS) ziņojums liecina, ka pasaulē pierādītie cinka resursi ir 1,9 miljardi tonnu, bet pasaules pierādītās cinka rūdas rezerves ir 210 miljoni metāla tonnu.Austrālijā ir visbagātākās cinka rūdas rezerves - 66 miljoni tonnu, kas veido 31,4% no pasaules kopējām rezervēm.Ķīnas cinka rūdas rezerves ir otrie pēc Austrālijas ar 31 miljonu tonnu, kas veido 14,8% no pasaules kopējā krājuma.Citas valstis ar lieliem cinka rūdas krājumiem ir Krievija (10,5%), Peru (8,1%), Meksika (5,7%), Indija (4,6%) un citas valstis, savukārt citu valstu kopējās cinka rūdas rezerves veido 25% no globālās kopējās rezerves.
Pirmkārt, vēsturiskā cinka ražošana ir turpinājusi palielināties ar nelielu kritumu pēdējā desmitgadē.Paredzams, ka nākotnē ražošana pakāpeniski atveseļosies.
Cinka rūdas ražošana pasaulē ir nepārtraukti pieaugusi vairāk nekā 100 gadus, sasniedzot maksimumu 2012. gadā, gadā saražojot 13,5 miljonus metāla tonnu cinka koncentrāta.Turpmākajos gados ir vērojama zināma lejupslīde, līdz 2019. gadam, kad izaugsme atsākās.Tomēr COVID-19 uzliesmojums 2020. gadā lika pasaules cinka raktuvju izlaidei atkal samazināties, gada izlaidei samazinoties par 700 000 tonnām, kas ir par 5,51% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, izraisot saspringtu cinka piedāvājumu pasaulē un nepārtrauktu cenu pieaugumu.Epidēmijai atslābinoties, cinka ražošana pamazām atgriezās 13 miljonu tonnu līmenī.Analīze liecina, ka, atveseļojoties pasaules ekonomikai un veicinot tirgus pieprasījumu, cinka ražošana turpinās pieaugt arī nākotnē.
Otrais ir tas, ka valstis ar vislielāko cinka ražošanu pasaulē ir Ķīna, Peru un Austrālija.
Saskaņā ar Amerikas Savienoto Valstu Ģeoloģijas dienesta (USGS) datiem, cinka rūdas ieguve pasaulē 2022. gadā sasniedza 13 miljonus tonnu, un Ķīna ir ieguvusi lielāko daļu – 4,2 miljonus metāla tonnu, kas veido 32,3% no pasaules kopējās produkcijas.Citas valstis ar augstu cinka rūdas ražošanu ir Peru (10,8%), Austrālija (10,0%), Indija (6,4%), ASV (5,9%), Meksika (5,7%) un citas valstis.Kopējā cinka raktuvju produkcija citās valstīs veido 28,9% no pasaules kopapjoma.
Treškārt, pieci lielākie pasaules cinka ražotāji veido aptuveni 1/4 no pasaules ražošanas apjoma, un to ražošanas stratēģijas zināmā mērā ietekmē cinka cenas.
2021. gadā pasaules piecu lielāko cinka ražotāju kopējā gada produkcija bija aptuveni 3,14 miljoni tonnu, kas veido aptuveni 1/4 no pasaules cinka ražošanas.Cinka ražošanas vērtība pārsniedza 9,4 miljardus ASV dolāru, no kuriem Glencore PLC saražoja aptuveni 1,16 miljonus tonnu cinka, Hindustan Zinc Ltd saražoja apmēram 790 000 tonnu cinka, Teck Resources Ltd saražoja 610 000 tonnu cinka, Zijin Mining saražoja aptuveni 300 līdz 3100 cinka. un Boliden AB saražoja aptuveni 270 000 tonnu cinka.Lielie cinka ražotāji parasti ietekmē cinka cenas, izmantojot “ražošanas samazināšanas un cenu uzturēšanas” stratēģiju, kas ietver raktuvju slēgšanu un ražošanas kontroli, lai sasniegtu mērķi samazināt ražošanu un saglabāt cinka cenas.2015. gada oktobrī Glencore paziņoja par kopējās cinka ražošanas samazinājumu, kas atbilst 4% no pasaules ražošanas apjoma, un tajā pašā dienā cinka cenas pieauga par vairāk nekā 7%.
Pirmkārt, cinka patēriņš pasaulē ir koncentrēts Āzijas un Klusā okeāna reģionā, kā arī Eiropas un Amerikas reģionos.
2021. gadā rafinētā cinka patēriņš pasaulē bija 14,0954 miljoni tonnu, cinka patēriņš koncentrējās Āzijas un Klusā okeāna reģionā, kā arī Eiropas un Amerikas reģionos, kur Ķīna veido lielāko cinka patēriņa daļu, kas veido 48%.ASV un Indija ierindojās otrajā un trešajā vietā, veidojot attiecīgi 6% un 5%.Citas lielākās patērētāju valstis ir tādas attīstītās valstis kā Dienvidkoreja, Japāna, Beļģija un Vācija.
Otrais ir tas, ka cinka patēriņa struktūra ir sadalīta sākotnējā patēriņā un gala patēriņā.Sākotnējais patēriņš galvenokārt ir cinkošana, savukārt termināla patēriņš galvenokārt ir infrastruktūra.Pieprasījuma izmaiņas patērētāju pusē ietekmēs cinka cenu.
Cinka patēriņa struktūru var iedalīt sākotnējā patēriņā un gala patēriņā.Sākotnējais cinka patēriņš galvenokārt ir vērsts uz cinkotiem lietojumiem, kas veido 64%.Cinka gala patēriņš attiecas uz cinka sākotnējo produktu pārstrādi un izmantošanu pakārtotajā rūpnieciskajā ķēdē.Cinka galapatēriņā vislielākais īpatsvars ir infrastruktūras un būvniecības nozarēm, attiecīgi 33% un 23%.Cinka patērētāja veiktspēja tiks pārsūtīta no gala patēriņa lauka uz sākotnējo patēriņa lauku un ietekmēs cinka piedāvājumu un pieprasījumu un tā cenu.Piemēram, ja galveno cinka gala patēriņa nozaru, piemēram, nekustamo īpašumu un automobiļu, veiktspēja ir vāja, sākotnējā patēriņa pasūtījuma apjoms, piemēram, cinkošana un cinka sakausējumi, samazināsies, izraisot cinka piedāvājumu, kas pārsniegs pieprasījumu, galu galā izraisot cinka cenu kritums.
Kā pasaulē lielākais cinka tirgotājs Glencore kontrolē rafinētā cinka apriti tirgū ar trim priekšrocībām.Pirmkārt, spēja ātri un efektīvi organizēt preces tieši pakārtotajam cinka tirgum;Otrais ir spēcīga spēja piešķirt cinka resursus;Trešais ir dedzīgs ieskats cinka tirgū.Kā pasaulē lielākais cinka ražotājs Glencore 2022. gadā saražoja 940 000 tonnu cinka ar 7,2% pasaules tirgus daļu;Cinka tirdzniecības apjoms ir 2,4 miljoni tonnu, un pasaules tirgus daļa ir 18,4%.Gan cinka ražošanas, gan tirdzniecības apjoms ir augstākais pasaulē.Glencore pasaulē lielākā pašražošana ir pamats tā milzīgajai ietekmei uz cinka cenām, un lielākais tirdzniecības apjoms vēl vairāk pastiprina šo ietekmi.
Pirmkārt, Šanhajas cinka biržai ir bijusi pozitīva loma vietējās cinka cenu noteikšanas sistēmas izveidē, taču tās ietekme uz cinka cenu noteikšanas tiesībām joprojām ir mazāka nekā LME.
Šanhajas biržas laistajiem cinka fjūčeriem ir bijusi pozitīva loma vietējā cinka tirgus piedāvājuma un pieprasījuma, cenu noteikšanas metožu, cenu diskursa, kā arī iekšzemes un ārvalstu cenu transmisijas mehānismos.Ķīnas cinka tirgus sarežģītajā tirgus struktūrā Šanhajas cinka birža ir palīdzējusi izveidot atvērtu, godīgu, godīgu un autoritatīvu cinka tirgus cenu sistēmu.Vietējam cinka fjūčeru tirgum jau ir zināms mērogs un ietekme, un, pilnveidojoties tirgus mehānismiem un pieaugot tirdzniecības mērogam, palielinās arī tā pozīcijas globālajā tirgū.2022. gadā Šanhajas cinka fjūčeru tirdzniecības apjoms saglabājās stabils un nedaudz palielinājās.Saskaņā ar Šanhajas fondu biržas datiem 2022. gada novembra beigās Shanghai Zinc Futures tirdzniecības apjoms 2022. gadā bija 63906157 darījumi, kas ir par 0,64% vairāk nekā iepriekšējā gadā, un vidējais mēneša tirdzniecības apjoms bija 5809650 darījumi. ;2022. gadā Shanghai Zinc Futures tirdzniecības apjoms sasniedza 7932,1 miljardu juaņu, kas ir par 11,1% vairāk nekā iepriekšējā gadā, un mēneša vidējais tirdzniecības apjoms bija 4836,7 miljardi juaņu.Tomēr globālā cinka cenu noteikšanā joprojām dominē LME, un vietējais cinka nākotnes līgumu tirgus joprojām ir reģionāls tirgus, kas atrodas pakārtotā stāvoklī.
Otrkārt, cinka tūlītējās cenas noteikšana Ķīnā ir attīstījusies no ražotāja piedāvājumiem uz tiešsaistes platformas piedāvājumiem, galvenokārt pamatojoties uz LME cenām.
Līdz 2000. gadam Ķīnā nebija cinka tūlītējā tirgus cenu noteikšanas platformas, un aktuālā tirgus cena pamatā tika veidota, pamatojoties uz ražotāja kotāciju.Piemēram, Pērļu upes deltā cenu galvenokārt noteica Zhongjin Lingnan, savukārt Jandzi upes deltā cenu galvenokārt noteica Zhuzhou Smelter un Huludao.Neatbilstošajam cenu noteikšanas mehānismam ir bijusi būtiska ietekme uz augšējo un pakārtoto uzņēmumu ikdienas darbību cinka rūpniecības ķēdē.2000. gadā Šanhajas krāsaino metālu tīkls (SMM) izveidoja savu tīklu, un tā platformas piedāvājums kļuva par atsauci daudziem vietējiem uzņēmumiem, nosakot cinka vietas cenu.Patlaban vietējā spot tirgū galvenie kotēti ir Nan Chu Business Network un Shanghai Metal Network kotācijas, bet tiešsaistes platformu citāti galvenokārt attiecas uz LME cenām.
Pirmkārt, kopējais cinka resursu apjoms Ķīnā ieņem otro vietu pasaulē, taču vidējā kvalitāte ir zema un resursu ieguve ir apgrūtināta.
Ķīnai ir bagātīgas cinka rūdas resursu rezerves, kas ieņem otro vietu pasaulē pēc Austrālijas.Vietējie cinka rūdas resursi galvenokārt ir koncentrēti tādos apgabalos kā Junaņa (24%), Iekšējā Mongolija (20%), Gansu (11%) un Sjiņdzjana (8%).Tomēr cinka rūdas atradņu līmenis Ķīnā parasti ir zems, un tajā ir daudz mazu raktuvju un dažas lielas raktuves, kā arī daudzas liesas un bagātas raktuves.Resursu ieguve ir sarežģīta, un transportēšanas izmaksas ir augstas.
Otrkārt, Ķīnas cinka rūdas ražošana ieņem pirmo vietu pasaulē, un pieaug vietējo vadošo cinka ražotāju ietekme.
Ķīnas cinka ražošana ir saglabājusies pasaulē lielākā daudzus gadus pēc kārtas.Pēdējos gados, izmantojot dažādus līdzekļus, piemēram, starpnozari, augšupējo un pakārtoto apvienošanos un pārņemšanu, kā arī aktīvu integrāciju, Ķīna pakāpeniski ir izveidojusi cinka uzņēmumu grupu ar globālu ietekmi, un trīs uzņēmumi ierindojas starp desmit labākajiem pasaules cinka rūdas ražotājiem.Zijin Mining ir lielākais cinka koncentrāta ražošanas uzņēmums Ķīnā, un cinka rūdas ražošanas apjoms ir viens no pieciem labākajiem pasaulē.2022. gadā cinka produkcija bija 402 000 tonnu, kas veido 9,6% no kopējās iekšzemes produkcijas.Minmetals Resources ieņem sesto vietu pasaulē ar cinka ražošanu 225 000 tonnu apmērā 2022. gadā, kas veido 5,3% no kopējā vietējā ražošanas apjoma.Zhongjin Lingnan ieņem devīto vietu pasaulē ar cinka ražošanu 193 000 tonnu apmērā 2022. gadā, kas veido 4,6% no kopējās vietējās produkcijas.Citi liela mēroga cinka ražotāji ir Chihong Zinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., Baiyin Nonferrous Metals utt.
Treškārt, Ķīna ir lielākais cinka patērētājs, un patēriņš koncentrējas cinkošanas un pakārtotās nekustamā īpašuma infrastruktūras jomā.
2021. gadā Ķīnas cinka patēriņš bija 6,76 miljoni tonnu, padarot to par pasaulē lielāko cinka patērētāju.Cinka pārklāšana veido lielāko cinka patēriņa daļu Ķīnā, veidojot aptuveni 60% no cinka patēriņa;Nākamais ir cinka sakausējums un cinka oksīds, kas veido attiecīgi 15% un 12%.Galvenās cinkošanas pielietojuma jomas ir infrastruktūra un nekustamais īpašums.Pateicoties Ķīnas absolūtajām priekšrocībām cinka patēriņā, infrastruktūras un nekustamā īpašuma nozaru uzplaukums būtiski ietekmēs cinka piedāvājumu, pieprasījumu un cenu pasaulē.
Ķīnas ārējā atkarība no cinka ir salīdzinoši liela un uzrāda skaidru augšupejošu tendenci, un galvenie importa avoti ir Austrālija un Peru.Kopš 2016. gada cinka koncentrāta importa apjoms Ķīnā ar katru gadu pieaug, un šobrīd tā ir kļuvusi par pasaulē lielāko cinka rūdas importētāju.2020. gadā cinka koncentrāta atkarība no importa pārsniedza 40%.Raugoties no katras valsts perspektīvas, valsts ar lielāko cinka koncentrāta eksporta apjomu uz Ķīnu 2021. gadā bija Austrālija ar 1,07 miljoniem fizisko tonnu visa gada garumā, kas veido 29,5% no Ķīnas kopējā cinka koncentrāta importa;Otrkārt, Peru uz Ķīnu eksportē 780 000 fizisko tonnu, kas veido 21,6% no Ķīnas kopējā cinka koncentrāta importa.Lielā atkarība no cinka rūdas importa un importa reģionu relatīvā koncentrācija nozīmē, ka rafinētā cinka piegādes stabilitāti var ietekmēt piegādes un transportēšanas mērķi, kas arī ir viens no iemesliem, kāpēc Ķīna ir neizdevīgākā situācijā starptautiskajā cinka tirdzniecībā un var tikai pasīvi pieņemt pasaules tirgus cenas.
Šis raksts sākotnēji tika publicēts pirmajā China Mining Daily izdevumā 15. maijā
Izlikšanas laiks: 08.09.2023
